banner large

NVCA: Laporan mengonfirmasi kesepakatan ventura AS merosot dan IPO anjlok di Q2

Comment
X
Share

Kami sangat antusias untuk menghadirkan Transform 2022 kembali secara langsung pada 19 Juli dan 20 – 28 Juli secara virtual. Bergabunglah dengan AI dan pemimpin data untuk pembicaraan yang berwawasan luas dan peluang jaringan yang menarik. Daftar hari ini!


Angka-angka terakhir dari Pitchbook-NVCA Venture Monitor menunjukkan bahwa kuartal kedua adalah campuran untuk ekosistem startup AS.

Sementara jumlah kesepakatan dan penggalangan dana oleh dana VC tetap kuat di Q2, kekhawatiran ekonomi dan perang di Ukraina membuat semua orang lebih berhati-hati. Nilai kesepakatan di semua tahap dan daftar publik yang didukung VC terpukul lebih keras oleh penurunan ekonomi, kata laporan itu.

Laporan triwulanan ini diproduksi bersama oleh PitchBook dan National Venture Capital Association (NVCA) dengan dukungan dari Insperity dan JP Morgan.

Sementara jumlah kesepakatan tetap kuat, jika dibandingkan dengan tertinggi tahun 2021, nilai kesepakatan menurun secara signifikan di semua tahap. Kesepakatan besar yang ditetapkan pada tahun 2021 melambat pada paruh pertama tahun 2022 karena investor mengambil pendekatan yang lebih hati-hati. Dengan lebih dari $230 miliar dalam bentuk bubuk kering, dan hampir 3.000 dana ditutup sejak awal 2019, industri VC kemungkinan akan melihat tren jumlah kesepakatan yang stabil tetapi penetapan harga yang disesuaikan terus berlanjut hingga kepastian kembali ke pasar.

Aktivitas keluar yang didukung VC di Q2 2022 sebagian besar mencerminkan Q1. Aktivitas penghitungan keluar merger dan akuisisi perusahaan tetap stabil, tetapi perubahan terbesar adalah penurunan tajam dalam penawaran umum perdana tradisional (IPO).

Penggabungan SPAC (perusahaan akuisisi tujuan khusus, yang mengabaikan prosedur IPO) juga menurun di Q2, sehingga jumlah total pencatatan publik (untuk IPO dan SPAC) pada paruh pertama tahun 2022 menjadi 42. Penurunan ini paling mengkhawatirkan untuk potensi miliaran dolar. -dolar keluar, karena IPO secara historis menjadi sumber utama likuiditas bagi perusahaan swasta yang beroperasi pada skala itu. Penurunan ini juga mengkhawatirkan karena IPO yang didukung VC secara tradisional memiliki dampak positif yang sangat besar di pasar publik AS.

“Kuartal kedua 2022 membawa kelanjutan yang diharapkan dari pengetatan pasar di beberapa bagian ekosistem ventura AS,” kata presiden dan CEO NVCA Bobby Franklin, dalam sebuah pernyataan. “Namun, rekor industri bubuk kering terus mendorong inovasi penting yang memenuhi kebutuhan penting negara. Pandangan jangka panjang industri ventura tentang investasi, bahkan selama masa fiskal yang tidak pasti, adalah bukti lebih lanjut bahwa itu adalah mesin ekonomi yang andal dengan tujuan mendanai generasi berikutnya dari perusahaan-perusahaan besar Amerika.”

“Ketika pasar terus bereaksi terhadap volatilitas selama enam bulan terakhir, ekosistem ventura menunjukkan kekuatan ketika bubuk kering mencapai ketinggian baru dan tingkat penggalangan dana melampaui lebih dari $100 miliar untuk tahun kedua berturut-turut,” kata John Gabbert, pendiri dan CEO PitchBook , dalam sebuah pernyataan. “Keluar tetap sangat rendah sementara perusahaan tahap akhir bertindak dengan hati-hati sebagai akibat dari aktivitas pasar publik yang bearish. Masih ada ketidakpastian tentang apa yang diharapkan di paruh kedua tahun ini; namun, indikator pasar menunjukkan ketahanan untuk menghadapi potensi ekonomi di pusat kota.”

Keluar dari aktivitas

NVCA
Data NVCA tentang transaksi AS.

Investasi tahap benih umumnya terjauh dari pasar publik dan relatif lebih terisolasi daripada industri lainnya dari volatilitas ekonomi. Perkiraan jumlah kesepakatan benih total Q2 mendekati angka tertinggi hingga saat ini.

VC tahap awal Q2 melihat tekanan tambahan yang memengaruhi aktivitas transaksi dengan sekitar $16 miliar diinvestasikan di sekitar 1.340 transaksi. Nilai total kesepakatan kuartal turun jauh di bawah rekor tertinggi kuartalan yang ditetapkan pada 2021, tetapi masih di depan level pra-pandemi.

Penurunan substansial dalam jumlah kesepakatan tahap akhir belum muncul dalam data, tetapi ukuran kesepakatan rata-rata dan penilaian telah turun secara signifikan dari tertinggi baru-baru ini.

Kegiatan penggalangan dana VC

Penggalangan dana VC AS telah melampaui $100 miliar untuk tahun kedua berturut-turut. Pertunjukan yang kuat dari manajer mapan di paruh pertama tahun ini telah mendorong peningkatan modal ke rekor dekat.

Selama enam bulan, laporan tersebut melacak $121,5 miliar yang ditutup di 415 dana, menjadikan 2022 sebagai tahun tertinggi kedua dalam catatan penggalangan dana VC AS dan tahun kedua berturut-turut total ini telah melampaui $100 miliar.

Penggalangan dana pertama kali memiliki awal yang lebih sulit untuk tahun ini, hanya mengumpulkan $7,6 miliar setelah rekor $16,8 miliar dikumpulkan oleh manajer baru pada tahun 2021.

Kegiatan investasi

Data tampilan pertama NVCA di Q2 2022.
Data NVCA di Q2 2022.

Q2 2022 melihat aktivitas keluar yang sangat mirip dengan Q1 karena jumlah dilacak ke laju historis 1.100 keluar tahunan yang dilihat NVCA dari 2014-2020, dengan nilai keluar tertinggal tiga tahun terakhir.

IPO pada dasarnya terus tidak ada untuk perusahaan yang didukung VC pada tahun 2022, dengan hanya 22 yang ditutup selama paruh pertama tahun ini, dibandingkan dengan 183 pada tahun 2021, dan 108 pada tahun 2020.

Jumlah keluar M&A perusahaan tetap stabil dengan lebih dari 200 transaksi ditutup pada Q2. Dengan dihentikannya listing publik, perusahaan swasta mungkin mencari pengakuisisi strategis sebagai opsi likuiditas yang lebih layak, meskipun dengan ekspektasi nilai keluar yang disesuaikan kembali untuk menyelaraskan dengan penetapan harga keseluruhan yang terjadi di seluruh ekosistem.

“Selama kuartal terakhir, laju penggalangan dana telah melambat tajam dan valuasi (kebanyakan di tahap selanjutnya) mulai terkoreksi,” kata Pamela Aldsworth, kepala cakupan modal ventura di JP Morgan Commercial Banking, dalam sebuah pernyataan. “Kami berharap valuasi akan turun di semua tahap investasi saat siklus ini berlangsung – dan dalam pandangan kami, ini adalah pengaturan ulang standar yang sehat. Tetapi jika beberapa bulan ke depan setenang yang kami perkirakan, para pendiri perlu membuat beberapa pilihan sulit untuk mempertahankan landasan pacu. Sementara itu, dengan pasar IPO saat ini tidak tersedia, gelombang konsolidasi mungkin sudah dekat.”

Misi VentureBeat adalah menjadi alun-alun kota digital bagi para pengambil keputusan teknis untuk memperoleh pengetahuan tentang teknologi dan transaksi perusahaan yang transformatif. Pelajari lebih lanjut tentang keanggotaan.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *